蛋先生：疫情尚未结束火箭蛋又要起飞吗？

  受突如其来的疫情影响，新年后第一个交易日，鸡蛋期货全面下跌，部分合约甚至开盘即跌停，但4号开始就一路强势反攻，截止到上周五05合约收盘于3563，大幅高于年前收盘价，如下图：

  上周疫情初步得到控制后，蛋价也开始强势上冲，截止上周日北京实现“三连涨”，产区均价更是从2.5元/斤左右，涨到2.96元/斤，河南、山东等局部地区已经突破3块，连河北粉蛋都高于去年同期水平了，下图为河北辛集蛋价走势图：

  比较以上两图，再次见证了期货神奇的价格发现作用，其实长期资金市场的逻辑很简单：大疫之后农副产品往往报复性上涨，这是古今中外皆准的历史规律。但旁观者清，当局者迷，身处局内的产业人士在疫情期间却非常悲观，包括蛋先生自己，我们更强调疫情带来的巨大库存和去年疯狂扩张导致的产能增长。

  著名事后诸葛-蛋先生认为：交通堵塞，信息不畅导致产业内未能及时掌握疫情期间供需两端的巨大变化，对真实库存的判断出现偏差。长期资金市场更重视宏观，更强调经济规律，只要遵循“大疫之后农产品暴涨”的规律即可，产业内的优势则在于对行业的熟悉，对现货市场的敏感，而疫情导致产业内短暂“失聪”，优势尽失。尤其是各村封路，蛋商无法入村收蛋，而基层蛋商对产区的真实情况最具发言权。

  上周各地交通基本恢复，周末蛋先生与各地蛋商、经纪人广泛交流，了解到一些真实的情况和靠谱的数据，现总结如下，供大家交流。

  当各地道路畅通后，蛋商深入鸡场收蛋时却发现库存没有想象中的大，养殖户确实被动存货，但并不比往年同期大多少，蛋先生大跌眼镜，再次被打脸！事后诸葛事后总结如下：

  1，只强调工业消费和餐饮消费的缺失，而忽视家庭消费的升级。平时鸡蛋消费分为家庭消费（占比55%以上），浪费型消费（餐饮）和工业消费三大块如下图：

  疫情期间全国人民家里蹲，出于对疫情的恐慌有储备食品的需求，而鸡蛋既方便储存，价格又低廉，甚至比蔬菜更便宜，成为家庭储备食品的首选。很多商超反应，平时消费者买鸡蛋多为十个、八个，而疫情期间往往30个起购（一个蛋托30个蛋），更不可思议的是整件购买的。疫情期间家庭消费的升级某些特定的程度弥补了餐饮业和食品加工工程的需求缺失。所以年后河北粉蛋得以守住100元大关，湖南粉蛋得以维持在150左右，因为南方家庭消费以粉蛋为主。

  2，大批库存转移极大缓解了鸡蛋的积压。疫情期间食品加工工程，变蛋企业等基本停业，但不代表他们不采购鸡蛋。据蛋先生了解，因疫情期间蛋价低廉，大批鸡蛋流向冷藏环节。

  以上两点导致当前生产环节的库存并如想象中那么大，疫情得到初步控制后销区有补货需求，而产区蛋商们却猛地发现养殖户手中并没多少鸡蛋，这是近期蛋价走强的主要原因。

  蛋先生有两个疑问：当各地陆续复工后，餐饮业、学校、食品制造业等鸡蛋需求量必然增加，而同期家庭消费会否下降了？消费者冰箱里的鸡蛋都吃完了吗？另外既然有大量价廉物美的冷库蛋，开工后食品加工工程鲜鸡蛋的采购量会下降吗？

  春节后一两个月本是传统淡季，疫情确实打破了常规，但全国鸡蛋的总需求量即使没下降，也不会上升，当一切归于平静后，淡季依然淡，旺季还会旺的。

  对未来行情影响更大的是疫情高峰期的大范围被动换羽。换羽不是去产能，只是产能的延后或累积，一般换羽鸡经过40天左右将再次进入产蛋高峰，而高峰期能维持多久关键看换羽前日龄和体质，一般能维持半年以上，鸡龄越小换羽后产蛋期越长。

  关于换羽的靠谱数据在封路的情况下很难统计，直接问养殖户工作量太大，而蛋商流动性强，覆盖面广，在信息收集上具有天然优势。这些天与各地蛋商广泛交流，收集到了换羽的初步数据，现总结如下：

  1，主动换羽和被动换羽都有，两者数量都比往年同期高。主动换羽多为年前的老鸡，因年前错过了淘鸡高价，心有不甘又担心年后蛋价低迷，所以腊月中旬至正月初很多450天以上的老鸡主动换羽。

  2，大范围被动换羽的量超出预期，主动换羽每年多少都有，而今年大范围的被动换羽超过任何一年。主动换羽以老鸡为主，而被动换羽的鸡龄相对年轻，从300-500天不等。

  腊月29疫情突然升级，各种信息满天飞，官方也没有个靠谱的说法，湖北政界更是手忙脚乱，全社会都笼罩在惶恐、迷茫的气氛中。新闻每天更新死亡数据，人人自危，同时饲料运不进，鸡蛋出不去，而家里还有成千上万鸡等着吃，面对这样的一种情况，养殖户们心中的恐慌可想而知，除了换羽别无他法。

  因某著名换羽技术公司在陕西，陕西的换羽技术较为普及，所以比例比较高。以上5个省份平均为16.6%，再综合其他省份，蛋先生大致推断全国的换羽鸡比例约为15%左右，大幅高于历年数据！上图为各省的初步统计，范围太大，难以确保正确率，以下为蛋先生从某产区大贸易商处获得的小范围精确数据：

  下图为到目前为止，蛋先生收集到的换羽比例最大的一个行政村，换羽比例达47%：

  蛋先生推断全国换羽的平均比例15%是以总存栏为参照的，如果以在产鸡为参照，比例可能上升至20%左右。

  被动换羽的时间段大多分布在在春节至正月十五左右，40天后即3月中下旬换羽鸡将陆续开产，再加上3-4月的新开产鸡（保守预计5%左右），届时鸡蛋整体供应量将突增20%左右，这是中国蛋鸡历史上前所未有的！

  数据确实惊人，但新冠疫情对各行各业的冲击何尝不是新中国历史上前所未有的！

  当一切归为平静后，淡季还是淡季，旺季依然会旺，3-4月本身为消费淡季，鸡蛋供应量如果突增20%左右，对蛋价造成的冲击可想而知。当然，蛋先生没办法保证以上数据完全正确，我更希望这一些数据都不靠谱。

  蛋先生工作室的主要收入来自预混料和保健品，蛋先生真心希望每个养殖户，尤其是我的客户们都能平平安安，稳定盈利，所以唱衰蛋价于我没有一点好处，更何况我还有2.5万只300多天高峰鸡。

  我知道，此文一出，骂声将不绝于耳，但意识到了风险却不说，不是我的风格，更有悖于蛋先生“服务行业，实现自我”的原则。